Likviditetskategori

Likviditetsfonder är fonder med låg känslighet för marknadsförändringar i räntor och krediter. På Fixrates plattform definieras likviditetsfonder som fonder med kort ränteduration, under 1 år, och god kreditkvalitet, definierad som rating inom investment grade och en kreditduration under 2,5 år.

Fixrate delar in svenska likviditetsfonder i tre underkategorier baserat på två riskdimensioner:

• Räntekänslighet: definieras genom räntedurationen, med en gräns på 0,5 år. En fond med en ränteduration över 0,5 år, eller som har haft det under de senaste tre åren, har större exponering mot förändringar i marknadsräntan än fonder vars ränteduration stabilt ligger under 0,5 år.
• Kreditkänslighet: definieras genom kreditkvaliteten, mätt som andelen värdepapper med rating AAA och AA. Vi har satt gränsen vid en andel på 25 procent AAA och AA, som är de högsta ratingkategorierna inom investment grade.

Baslikviditet

Fonderna i denna kategori har kort ränteduration och god kreditkvalitet och är det alternativ som ligger närmast bankinlåning. Fonderna har en ränteduration under 0,5 år och en andel obligationer med de högsta kreditbetygen (AAA och AA) på minst 25 procent. Svängningsrisken är låg, och fonderna passar dem som vill placera överskottslikviditet tryggt med begränsad exponering mot både ränteförändringar och kredithändelser.

Kreditexponerad likviditet

Även dessa fonder har kort ränteduration (under 0,5 år), men andelen obligationer med de högsta kreditbetygen (AAA och AA) är under 25 procent, vilket innebär högre kreditrisk. Det ger vanligtvis något högre förväntad avkastning, men också större risk för svängningar om kreditmarknaden förändras. Fonderna passar dem som är bekväma med viss exponering mot kreditmarknaden.

Ränteexponerad likviditet

Fonderna i denna kategori investerar till stor del i värdepapper med hög kreditkvalitet, men har längre ränteduration, mellan 0,5 och 1 år. Det innebär att fonderna är mer känsliga för förändringar i marknadsräntan – värdet kan sjunka tillfälligt om räntan stiger och stiga om räntan sjunker. Fonderna passar bäst för dem med något längre placeringshorisont.