Standardavvikelse

Standardavvikelse, även kallad volatilitet, är ett mått på risk som visar hur mycket fondens avkastning har svängt i förhållande till sitt genomsnitt. Ju högre standardavvikelse, desto större svängningar och risk har fonden haft historiskt. Historisk standardavvikelse är ingen garanti för framtida standardavvikelse, men historiken kan ge en fingervisning om framtiden.

Har fonden en förväntad avkastning på 5 % och en förväntad standardavvikelse på 1 %, innebär det att avkastningen vid normalfördelning förväntas ligga mellan 4 % och 6 % två år av tre. Det tredje året får man räkna med att avkastningen hamnar utanför detta intervall.

Fixrate beräknar standardavvikelsen utifrån månatliga observationer under de senaste 3 åren, och det tal som visas är annualiserat (omräknat till en årlig nivå). Rent matematiskt (och lite tekniskt) är standardavvikelsen kvadratroten ur genomsnittet av de kvadrerade avvikelserna från den genomsnittliga avkastningen.

Fonder med låg risk, som en likviditetsfond, har vanligtvis en låg standardavvikelse. Fonder med högre risk, till exempel aktiefonder, kan ha en väsentligt högre standardavvikelse och därmed större svängningar i avkastningen.